科技股将成反弹先锋？这一板块获券商密集调研

受益外围流动性压力减轻等因素，科技成长方向渐渐成为机构青睐的布局主线，从券商近期调研的细分板块看，电子已成为券商最关注的方向。

数据显示，截至11月20日记者发稿，共有119家电子行业公司获得券商调研，数量在各行业中居首。此外，电子板块11月以来走势回暖，其后市配置价值愈发受到重视。

券商调研密集关注电子板块

作为一家主要从事Flash及DRAM存储器研发、设计和销售的上市公司，江波龙11月以来接待调研券商合计55家次，在同期被券商调研上市公司中居首位。从公司披露的调研纪要看，公司SLCNANDFlash业务、企业级存储业务等细分业务的进展被频繁问及，AI对存储需求的提升、下游是否接受原厂晶圆价格较高涨幅等行业层面话题也获券商关注。

江波龙表示，AI服务器市场的成长以及对公司销售的规模化拉动，还需要一定时间来逐步实现；公司企业级存储产品组合主要包括eSSD产品和RDIMM产品，其量产出货将为公司业绩增长带来新的增量；半导体存储市场具有特定的传导机制，目前原厂严格控制出货节奏，下游厂商都在积极备货，从市场来看，当下价格传导机制是较为顺畅的。

从行业分布看，在11月至今接待券商调研的超710家上市公司中，有119家来自电子行业，数量居各行业首位；单家公司方面，11月至今接待调研券商家次前十的上市公司中，有一半来自电子行业，除江波龙外，盛美上海、盛科通信-U、京东方A、安集科技接待调研券商家次均在30以上。晶升股份、广钢气体、协创数据、乐鑫科技、生益电子等电子行业公司，也是券商调研频繁关注的标的。

随着“盈利底”出现渐成共识，以及美债利率回落等外围利好因素，当前机构对于后市成长风格的表现更为青睐，电子板块是券商看好的重点布局领域之一。

华金证券认为，当前来看，市场反弹已经从初期迈入中期，高景气的TMT、新能源、医药等成长性行业可能偏强。

从一二级市场看，电子板块同样“吸睛”。今日科创板新股京仪装备开启申购，作为一家半导体设备细分领域龙头，京仪装备是目前国内唯一一家实现半导体专用温控设备规模装机应用的设备制造商。此外，Wind数据显示，截至11月20日收盘，电子板块11月以来累计涨幅为3.62%，涨幅在31个申万一级行业中居前。

成长方向看好具备反弹潜力标的

从11月调研情况看，机械设备行业合计有100家公司接待券商调研，数量仅次于电子行业；配置价值持续获看好的医药生物行业，共有64家公司接待券商调研；计算机、基础化工、电力设备、汽车等行业同样是券商调研密集关注的方向，均有超过40家公司获调研。

北交所方面，11月以来合计有12家公司获券商调研，同力股份、武汉蓝电、华密新材、阿为特等公司较受关注，接待调研券商均在10家次以上。从行业分布看，11月券商较关注汽车、机械设备、计算机行业的北交所上市公司，美容护理、有色金属等行业也有公司进入券商调研视线。

华安证券认为，当前整体环境更加有利于成长板块的表现，建议聚焦具备潜力的成长类行业反弹机会，包括：受益于流动性宽裕及年内算力供给短缺且缓解节奏较慢而反复催化的通信、电子，超跌后配置价值增加、近期反弹较弱的电力设备，估值底部及集采压价幅度减小、政策预期逐渐明朗的医药生物。

机械设备方面，近期人形机器人成为机构较为重视的一大方向。国金证券认为，此前工信部印发了《人形机器人创新发展指导意见》，有望加速人形机器人产业链技术和标准的形成，从而推动产业规模化量产，建议关注人形机器人产业链变化带来的相关板块投资机会；此外，随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人产业链具有较多投资机会，相关标的值得关注。

（文章来源：中国证券报）